南通高端石材批发

一、主要会计数据和财务指标

二、主营业务构成分析

三、前10名无限售条件股东持股情况

四、分红送配方案情况

不分配不转增

五、董事会经营评述

一、概述

　　一、管理层讨论与分析：

　　2015年，在相关各方共同努力下，公司完成了重大资产重组。重组后公司产业业务结构得到调整优化，资产账务状况得到改善提高。根据相关规定，本次重组构成反向收购。按照反向收购的会计处理原则，报告期本公司财务报表是以三家注入资产企业中航复材、优材百慕和优材京航的财务报表为基础进行编制，报告期本公司利润是三家注入资产企业的全年利润与本公司原存续业务2015年度第12月的利润之和。现讨论与分析如下：

　　（一）航空新材料业务（含民品转化业务）：

　　1、中航复材：

　　中航复材是国内航空复合材料原材料的龙头企业，是我国航空复合材料的技术先锋。中航复材在航空级别的NORMEX蜂窝、航空高性能树脂、航空高性能预浸料及其复合材料等市场均具有较高的市场份额，并且在民用飞机、汽车、高铁等民用复合材料构件领域具有良好的发展前景。

　　2015年，中航复材实现销售收入10.8亿元，同比增长16%；实现利润1.3亿元，同比增长13%；完成EVA8215万元，同比增长4%。与年初预算相比，中航复材在销售收入和利润方面增长分别是4%和13%，表明中航复材业务发展态势较好。

　　报告期内完成的主要工作：

　　（1）全面完成“十二五”预研任务，积极组织“十三五”项目论证：

　　①全面完成“十二五”预先研究项目。“十二五”期间，中航复材承担了多项与复合材料专业相关的预研项目。各项目组均完成了各项研究工作，顺利通过了项目验收。2015年，获得多项国防科技进步和中航工业集团国防科技进步奖项。

　　②全面开展了“十三五”项目论证策划工作。针对复合材料专业长远发展和未来飞机研制对复合材料技术需求，积极组织开展民机前沿领域技术论证和民机预先研究论证工作，主申报或参研项目多项。

　　③知识管理工作得到加强。一是初步建立了知识库，提高了体系标准的查阅和使用效率。二是制定并不断完善了知识产权管理制度，积极组织落实，完成申报专利71项，其中普通发明35项，实用新型专利10项，授权专利10项，完成技术秘密申报8项,组织申报科技成果鉴定1项,顺利通过了中航工业集团“专利工程”（二期）工作验收。

　　（2）全面完成原材料生产交付任务：

　　2015年全年完成预浸料和窄带生产，同比分别增长17.7%和81.6%；全年交付预浸料和窄带同比增长33.7%和71.1%；全年交付蜂窝约1200立方米。

　　（3）聚焦市场，配置资源，复合材料产业化发展呈现良好态势：

　　①根据非航民品发展规划和市场发展情况，对中航复材非航民品研发和市场开拓业务的资源进行优化和调整，加强面向市场的产品研发能力、试制能力和市场开拓能力。年初对非航民品事业部组织结构和人员进行了调整，改造硬件设施，建设非航制品研发生产基地。

　　②技术和产品开发取得新突破，汽车复合材料零部件市场初露端倪。完成PMI泡沫试制和批次稳定性研究，建立了年产3000立方米生产线，产品进入市场销售。形成了中航复材非航领域自主的材料、设计和制造技术，共申报专利5项。针对轿车和电动客车等轨道交通领域对快节拍、低成本树脂和预浸料的需求，通过申报国家项目和自筹资金的方式组织开展了技术开发和产品应用研究，突破了快速固化树脂和大克重比预浸料制备关键技术，产品实现了小批量生产，并在汽车、电动客车零部件等领域得到应用和初步验证。与国内知名汽车公司合作研发了国内第一款产业化的复合材料引擎盖并交付，同时规划了批产线的建设方案；赛车复合材料覆盖件已通过装车测试，测试结果良好。

　　③科技成果转化和商业模式探索取得新进展。为抓住新能源汽车领域快速发展的机遇，尽快占领市场，实现产业化目标，中航复材以复合材料客车车身专利无形资产作价1000万元入股与中植新能源汽车公司合资成立了中植航电动汽车南通有限公司，通过“强强联合”，共同开拓纯电动客车市场，为复合材料车身技术的应用和产业化发展打开了通道。

　　④绿色复材北京市工程实验室基本建成。实验室共开展绿色复合材料及先进复合材料研究工作8项，实验室正式投入运行，并与SAMPE北京分会确立了战略合作伙伴关系。同时，积极参与国内外大型展会，展示相关设备、产品和技术实力。

　　（4）多措并举，园区建设与能力建设顺利推进：

　　园区建设一期工程建设全面完成。中航复材总部搬迁到1号科研楼，标志着历时四年多的一期工程10万平方米的建设全部投入使用。在顺义航空产业园区形成了先进复合材料生产、构件研发和工程化基地。

　　（5）持续改进，不断夯实中航复材管理基础：

　　①AOS试点工作成效显著。完成AOS（中航工业运营管理体系）一期试点目标，初步建立了预浸料生产制造业务的集成计划体系，建立起各层级管理者作业标准，现场生产控制方面建立了分层例会制度，实现了问题的快速反馈和解决，使预浸料生产业务绩效指标持续改善。下半年启动了零部件事业部“生产组织方式”变革的试点工作。

　　②建立起了以KPI考核指标为核心的综合计划管理体系。将中航复材各项重点工作、经济技术指标和管理指标分解落实到各单位，按照半年、三季度和全年进行考核，考核结果作为各单位绩效发放的依据。

　　③质量管理体系建设成果明显。GJB9100质量体系不断改善，实物质量不断提升。强化客户服务意识，多次深入沈飞、哈飞等重点用户进行技术服务和技术咨询，现场解决工艺问题和材料问题，得到企业好评。通过了AS9100宇航质量管理体系认证，对中航复材承揽GE项目、蜂窝外贸产品、大飞机项目、TA600等项目提供了资质支撑。通过了AVIC-QMS供应商及采购过程质量管理达标评价现场审核。

　　④中航复材信息化建设目标完成。完成顺义园区涉密网络基础建设工作，通过涉密信息系统网络测评。在对树脂和预浸料业务ERP持续改进和优化基础上，制定了蜂窝和芯材事业部、零部件事业部上线运行实施方案。通过ERP的实施，加速了中航复材业务和财务流程的显性化和规范化，推动了相关责任体系、工作模式以及人员思维方式的深刻变革。

　　⑤外事外贸工作取得新亮点。2015年加大了国际市场及外贸工作开展与合作力度，取得了初步成效，成为2015年运营管理新亮点。

　　（6）人才强业，全面加强“四支队伍”建设：

　　为实现中航复材长远发展,认真落实“人才强业”和“摇篮沃土”人才战略，多渠道招聘和引进人才，多层次、多渠道培养各类技术专家和技能人员。以职能完善、精简高效的原则，对中航复材组织机构和岗位进行了优化,实行职能部门人员和事业部管理人员竞聘上岗。努力实现“要我干”向“我要干”的转变。

　　2、优材百慕：

　　优材百慕是国内率先开展了民航进口飞机用刹车装置的国产化研制工作的单位，相关业务至今已有近五十年的历史。该公司始终致力于民用航空器材（包括飞机刹车盘等产品）的研发、生产工作，所有产品均拥有独立自主的知识产权。目前优材百慕建有国内最大的民航进口飞机用钢制刹车盘副生产线，是国内民航进口飞机用刹车盘副的主要供应商。该公司的飞机刹车盘的研发、工程化、产业化等项目多次被列入了国家级火炬计划和北京市的新产品推广计划，其研制的高性能摩擦材料及其产品先后获得国家发明三等奖1项，国家科技进步二等奖1项，全国科技大会奖2项，其它各类省部级科技成果奖10余次；波音737、波音767、MD-82、图154及伊尔-86飞机用国产刹车盘系列产品曾被评为国家级新产品。

　　2015年，优材百慕实现销售收入7053万元，利润总额2440万元，完成了资产重组中承诺的业绩。

　　报告期内完成的主要工作：

　　（1）产业发展：

　　2015年4月22日，北京优材百慕航空器材有限公司大连金州分公司（简称：大连分公司）正式成立，主营业务是民航飞机用部件的维护、修理。大连分公司的成立标志着优材百慕实现了民航飞机用零部件的国产化研发、制造和维修服务的一体化，实现了由“航空零部件制造业”向“航空部件维修服务业”的产业链延伸。2015年12月28日，中国民用航空局向大连分公司颁发了《维修许可证书》（编号：D602026）,标志着大连分公司的适航取证工作已圆满结束，大连分公司已可以承接民航飞机用机轮和刹车装置的维修业务。

　　（2）市场开拓：

　　①国航大连公司已同意成为优材百慕在大连地区机轮和刹车装置维修业务的启动用户，优材百慕737NG飞机用Honeywell钢制刹车盘副和机轮附件将在国航大连公司实现装机使用；②经过多年来不懈地努力，（）已将优材百慕列入了其737NG飞机用BFGoodrich钢制刹车盘副的供应商；③国产空客A320飞机用炭刹车盘副已在国航完成了全部工程技术评估、监控方案确认和采购手续，2016年1月已送货至国航杭州基地，进行差异性培训和装机试用；④开发特种车辆、轨道交通车辆用制动材料市场：

　　◆坦克车用粉末冶金刹车片已成功地完成了装车试用，优材百慕已被列入了兵器行业的供应商；◆优材百慕已同国内某机车车辆厂签订协议，为其新型货运列车配套提供高分子合成材料制动闸片。

　　（3）产品研发：

　　①按计划开展了波音737NG和空客A321飞机用炭刹车盘副的研制工作，其中，737NG飞机用炭刹车盘副已完成了试验件制造、适航申请呈报、民航局受理、试验大纲报批和适航取证第一阶段台架试验等；②按计划开展了737NG飞机炭刹车机轮用传力键、刹车间隙调节器扩管、刹车活塞和刹车活塞衬套等机轮附件的PMA取证工作；③启动了高铁制动闸片的CRCC认证工作，已向CRCC认证中心提交了全部认证资料，并按CRCC认证要求变更了营业执照的注册资金和经营范围；完成了两次台架试验，性能指标均符合技术要求；④已完成200km/h机车用制动闸片摩擦材料的配方设计、材料研发与样品试制，11月份完成了首次台架摸底试验，性能基本达到了设计要求，已制备出正式的台架试验件，准备进行CRCC认证；⑤完成了坦克用炭化硅陶瓷制动盘的预研工作，包括“制订炭纤维预制体整体针刺毡工艺”、“制备全尺寸制动盘预制体”、“制备缩比摩擦磨损性能测试用样件”、“完成缩比摩擦磨损性能测试”等；获得了炭陶瓷复合材料的摩擦磨损性能、氧化性能、结构特征等数据，明确了炭陶瓷性能与结构的关系、与不同对偶的摩擦磨损特性等。

　　（4）降本增效：

　　对动盘的制造工艺和制造流程进行了优化，从而大幅度地提升了动盘的生产效率、降低了动盘的制造成本；自主改进设备，解决了金属陶瓷片自动压制过程中的粉末混合料流动不畅问题，从而进一步提升了金属陶瓷片的生产效率和产品质量。

　　（5）质量管理：

　　2015年1月，取得了民航局颁发的、新的适航证件，包括《零部件制造人批准书》、《技术标准规定项目批准书》和针对质量管理体系的批文；2015年6月，完成了GB/T19001-2008质量管理体系认证。

　　（6）内控管理：

　　优材百慕自2015年8月份起开展内部控制与风险管理提升工程，经三个月的努力，梳理规范流程115个，新增文件二十余份，形成《北京优材百慕航空器材有限公司内部控制手册》并正式运行。

　　3、优材京航：

　　优材京航致力于以骨科人体植入物的研发、生产和销售，是国内最早进入该领域的厂商之一。

　　该公司拥有完备的研发、生产体系，并长期与国内外著名医学专家、材料学专家、学者合作。经过多年的发展，该公司生产的人工关节已经有了完善的市场营销网络，产品覆盖全国30多个省、市的700多个城市，并销往日本、欧盟等国家和地区。

　　2015年，优材京航实现销售收入3411万元，利润总额107万元，资金回笼3371万元。

　　报告期内完成的主要工作：

　　（1）市场开拓：

　　①新客户开发：2015年，优材京航在新客户开发方面累计接洽370余家客户，最终形成销售的客户29家，形成销售额300万元。

　　②招投标工作：2015年，优材京航参与了山东、河南、四川及浙江的招标，共中标9家企业。

　　③市场宣传及推广：2015年，优材京航参与了COA会议的品牌宣传和省级学术会议的推广，提升了优材京航的品牌形象，为将来的市场开发积累了客户资源。

　　（2）产品研发：

　　①新产品开发：2015年，优材京航完成了双涂层髋关节、生物型翻修髋关节、新型HAG髋关节股骨柄及生物型组配式股骨柄等新品的开发，完成了C-C球头（钛粉股骨柄）的临床试验，这是优材京航成立后首例产品临床试验，为今后其它产品的临床开发试验积累了宝贵经验。

　　②知识产权：2015年度，优材京航取得了“非同心髋臼杯试模”、“髋臼锉把持器”、“髓腔锉把持器”等3项实用新型专利。

　　③产品、器械改进：在新产品研发的同时，优材京航还针对生产、销售过程中反馈的问题，从结构设计、产品工艺、材料等方面对现有产品、器械进行了改进，解决了加工定位不准、器械松动失效等问题，提高了生产效率和加工质量。

　　（3）流程管理：

　　2015年，优材京航加强了流程控制管理，建立了产品投产流程管理系统，对每批次的产品做到跟踪管理，时时监控。

　　（4）内控管理：

　　优材京航自2015年8月底启动内部控制和风险管理体系建设项目，报告期完成了各流程测试并编制了内控手册。

　　（二）房地产业务：

　　2015年，虽然国家楼市调控新政接连出台，利好讯息持续释放，但房地产市场受限于供应过剩、需求疲软等客观因素，市场并未明显好转。江苏致豪紧扣全年工作目标，积极应对经济下行压力，强研判、抓重点、补短板、练内功，务实高效地开展全年工作。

　　2015年,房地产项目（含安置房）新开工面积约11.92万平方米，在建工程面积约19.02万平方米，竣工交付面积约61.52万平方米，代管项目面积约61.42万平方米；实现销售收入244,522.72万元，回笼资金191,659.11万元，净利润11,778.1万元，全年上缴税费23,006.07万元。

　　报告期内完成的主要工作：

　　1、砥砺前行攻难点，项目开发建设顺利推进：

　　面对项目开发过程中各种矛盾和困难，江苏致豪主动协调政府相关部门，办理前期开发、竣工验收、房屋产权等各类手续，推动了项目的顺利开发建设。

　　2、用心经营筑精品，房屋交付再创历史新高：

　　江苏致豪实施品质管控，优化建造标准。2015年房屋竣工量是有史以来最多的一年：万濠华府最后一栋16#楼于5月底顺利交付；万濠星城三期于6月底圆满交付,近500户业主入驻；世濠花园作为崇川区今年最大的安置房小区于7月21日开始交付，共有安置房3562套，共交付2933套。万濠星城四、五期和世濠花园获“省级文明工地”，万濠世家获“市文明工地”并通过“省级文明工地”验收，观河华府北区获“市标化工地”，万濠星城一期5#、6#楼获南通市“紫琅杯”称号，世濠花园获“省节能示范项目”称号。

　　3、四盘联动促销售，万濠品牌效应顺势扩展：

　　在经济下行压力加大、楼市库存高企、市场信心不足的背景下，江苏致豪及时把握市场转机、迎合市场需求、加大推盘力度、创新营销手段、调整产品包装思路，实现万濠华府、万濠星城、万濠世家和万濠山庄等万濠系产品四盘联动促销。万濠系产品覆盖了南通楼市的各主要战场，通过成功策划万濠系品牌联动效应，确立了公司在南通房地产市场上的领先地位。

　　4、多招并举控成本，整体运营能力成效显著：

　　江苏致豪在确保楼盘品质的前提下狠抓工程核算，建设成本得到有效控制。严格执行招投标制度，坚持公平公正、合理合法原则，统筹安排工期，创新工作方法，注重成本控制，提高了总包招标标底的准确性。实施目标成本动态管理，反映工程实际发生成本，对超出目标部分及时预警。推动认质认价工作顺利进行，及时调整认价思路，拓展材料、设备认价渠道，积累自身资源，选取性价比高的材料、设备，实现经济效益和工程质量双赢。不断加强财务核算，逐步推进预算管理、统筹资金的实时监控与集中管理，实现金融资源的有效利用,管理模式和理念日趋规范和成熟。

　　5、人才战略强企业，内部管理质态持续优化：

　　江苏致豪转换工作思路，创新工作模式，强化内部管理。结合内控标准要求，“建规范、抓落实、找问题、寻改善”，以内部OA流程运转为媒介，日常实施中不断纠偏，适时优化。采购上拓展渠道与转换模式并行，通过互联网购物平台实现网上采购。加强人力资源开发和整合，调整内部组织架构，采用部门和项目相结合的立体矩阵模式实行管理，人力资源管理体系建设取得新成效。

　　（三）机床业务：

　　受到宏观经济环境、机床行业景气度持续低迷等因素影响，公司原有的机床业务近年来亏损严重。2015年度，公司机床业务实现营业收入15,334.60万元，净利润-24,799.03万元。

　　为促进数控机床、航空专用装备、智能制造等高端装备制造业务发展，推动公司原有机床业务扭亏增盈和转型升级，加快航空制造及工艺高科技成果转化和产业发展，公司与中航工业制造所于2015年底确立了长期全面战略合作伙伴关系，共同发展高端装备制造产业。

　　报告期内完成的主要工作：

　　1、机床销售：

　　2015年在宏观经济环境出现下滑的情况下，公司对销售队伍进行了优化配置，补充了年轻人员；强化内部业务流程管理，重点抓合同签订规范性和合同执行严肃性，努力降低费用支出。对销售业务往来账进行了全面分析，组建专门人员，加强应收款的清欠工作，取得良好效果。针对公司库存积压产品，制定了库存促销方案，盘活资金。围绕国家“中国制造2025”战略，针对教育系统用户举办了一期智能制造研讨演示会。对市场份额较大的汽车零部件板块，针对重点客户，制定专门的客户增值服务计划，提高客户的满意度和忠诚度。针对传统民用市场的疲软，积极开拓航空、航天、船舶、电子等高端行业客户。

　　2、产品研发：

　　2015年完成新品VP1050立式加工中心、H50卧式加工中心的试制；完成了5VS2000五轴立式加工中心设计开发。组织实施《灌胶工艺研究》、《丝杆拉伸工艺研究》、《大件加工精度研究》、《立加冷热态精度调整工艺和检验规范》、《换刀可靠性研究》五大工艺攻关项目。产品PLM上线：

　　按计划把VMC600、VMCL600、VMCL850、VMCL1100、VMC1100B、VMC1100C、VMC1300A、VMC1650A、VMC1800A、VGC1500、VGC2000、MCH50等12个产品的所有图纸、明细、加工工艺、装配工艺等资料放入PLM产品库，保证技术数据工艺信息在公司内完整、统一，并实时共享。

　　3、成本控制：

　　2015年，严格控制材料成本，规范领用程序和审批手续。机床入库后，对多余零件实行“光盘”行动；做好产能分析，平衡各工序的生产能力，强化作业分配和装配流程控制，提供作业效率。围绕“控制成本、提升产品竞争力”的工作目标，要求采购人员在充分了解市场信息的基础上进行询比价，注重沟通技巧和谈判策略，力求最大限度地控制成本。

　　4、质量整顿：

　　2015年，以全面梳理和改进成熟产品、提高产品质量、保证开机合格率、降低早期故障率为切入口，开展零件加工质量整顿活动，狠抓实物质量；开展样机质量分析活动，提高整机稳定性和可靠性；强化新产品质量控制，严格新品试验过程；调整检验模式，强化“进入”和“放出”控制；组织质量管理体系内外部审核，保证体系的适时性和有效性。产品质量稳中有升，整机全年平均早期责任故障率2.91%，首次低于公司3%的质量目标。

　　二、报告期内主要经营情况：

　　报告期内，公司实现营业收入198790.55万元，同比增长89.50%；实现归属于上市公司股东的净利润为14460.59万元，同比增长26.25%。

　　二、报告期内核心竞争力分析：

　　本次重组注入资产均为航空新材料及其民品转化业务，具有较强的关联性，是军工材料技术军民融合的体现和代表。重组后，公司将继续充分发挥上市公司融资和产业制造基地优势，推进更多航空新材料技术成果的转化和产业化，并以此为重点方向，实现公司的创新转型。

　　①产品技术领先：

　　中航复材继承发扬了中航工业先进航空复合材料坚实的技术基础，在高性能树脂及预浸料技术、蜂窝及芯材、高性能复合材料新型结构、树脂基复合材料制造技术等方面均在国内处于领先地位。“十二五”期间，以提高核心竞争力为目标，在大力加强基础研究、应用研究及型号攻关工作的同时，实行了知识产权战略部署和技术创新激励双引擎推进，多项关键技术取得重大突破，支撑了多个型号的发展。截至2015年底，中航复材共承担总装预研、973等项目科研任务100余项，航空型号任务20个，申请专利合计181项。

　　②研发实力雄厚：

　　中航复材为国家高新技术企业，共有核心研发技术人员近50人，其中部分人员担任过工信部、科技部、国防科工局、军方等国家级项目或课题的负责人，重点型号或产品主管设计师等工作。

　　中航复材现拥有研究员26人、高级工程师36人，具有博士学位者25人，硕士学位者72人。上述人员均为我国航空复合材料行业的资深人员，具有多年的航空复合材料研发、生产经验。

　　③工艺技术积累：

　　中航复材继承了中航工业多年积累的航空复合材料原材料生产工艺，在工艺技术方面达到了领先水平。

　　注:优材百慕、优材京航核心竞争力分析详见本报告第四节第三章：关于公司未来发展的讨论与分析之行业竞争格局和发展趋势的相关内容。

　　三、公司关于公司未来发展的讨论与分析：

　　(一)行业竞争格局和发展趋势：

　　1、复合材料行业：

　　中航复材是国内航空复合材料行业的领跑者，是我国目前军用航空复合材料原材料的主要供应商，并且已涉足民用航空复合材料的制造。由于航空复合材料行业的高技术特点，从产品研发设计到实现量产均需要大量、长期的资金、高水平人力资源投入，因此具有较高的准入门槛，国内航空复合材料行业市场竞争格局呈现较高的集中性特点。中航复材目前主要产品为树脂基复合材料预浸料、蜂窝及芯材等军用航空复合材料原材料产品，系国内该类产品的主要提供商，占有明显的市场和技术优势。

　　（1）政策环境：

　　2015年5月8日，国务院正式发布《中国制造2025》，航空航天装备成为十大重点领域之一，力争在2025年达到国际领先地位或国际先进水平。2015年10月30日工信部正式公布了《中国制造2025重点领域技术路线图》，明确了“高性能纤维及其复合材料”作为关键战略材料，2020年的目标为“国产碳纤维复合材料满足大飞机等重要装备的技术要求??”，2025年目标“在民机领域实现示范应用，并取得适航认证”。这样为民机用复合材料提供了强大的政策支持，用于民机领域的资金支持力度将进一步加大。国家发展和改革委员会《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》也将高性能复合材料产业明确列入指导目录。

　　（2）技术环境：

　　以铝锂合金、先进复合材料为代表的先进材料呈现出高强度、高韧性、耐高温、长寿命、低成本的发展趋势，将取代传统铝合金成为最主要的结构材料，使飞机机体获得较好的减重效果，改善飞机性能。特别是复合材料已得到广泛应用，波音、空客新型飞机复合材料比例已超过50%，表现出良好的性能。预计未来5年，复合材料在民机上的应用会进一步提升。

　　（3）国际行业环境：

　　①国外民用飞机复合材料应用：

　　经过几十年的发展，先进复合材料在民机结构上的应用已由原先的次承力结构发展到机翼、机身等主承力结构。干线飞机领域，波音B787复合材料的用量高达50%，空客A350飞机复合材料用量更是高达52%，远高于以前大型干线飞机的用量。复合材料在客机上的大规模应用显著降低了飞机的结构重量，提高了飞机的性能，提升了机体强度，空客B380中央翼盒采用复合材料就较金属减重1.5吨，减重可达17%。支线飞机领域，复合材料的用量越来越广泛，庞巴迪公司的C系列客机树脂基复合材料占46%。民用直升机领域复合材料用量也很高，S-92、EH101等为代表的先进直升机的机身复合材料用量超过50%。在通用飞机领域，复合材料的用量比例更高，如西锐公司生产的SR-20飞机结构全部采用了复合材料。

　　国外先进复合材料构件制造大量采用先进的自动化和数字化技术。B787和A350的所有翼面均采用自动铺带制造、全部机身采用自动铺丝制造，装配方面也大量采用自动化、智能化装配技术，实现生产的高质量和高效率，突破人工操作的重复性和一致性限制，满足大型、主承力结构的制造质量控制要求，也保证了大型飞机结构的长寿命。

　　②复合材料原材料：

　　复合材料原材料包括碳纤维、树脂体系和预浸料以及胶粘剂等，预浸料/复合材料主要包括结构用高性能预浸料、舱内结构用阻燃预浸料。各航空制造商和相关材料供应商均制定了相应的材料规范和工艺规范，形成相对独立的材料体系和产品体系，国外民机复合材料用树脂、预浸料、胶粘剂都已形成规模化生产、质量稳定，复合材料原材料的生产过程均建立了完善的生产过程控制体系，质量一致性和稳定性得到保证。在此基础上，复合材料原材料经过民机型号的验证，取得民机适航认证，以此获得技术壁垒，取得垄断的优势。国外材料性能数据充分，质量稳定和大批量应用，使得国外纤维及预浸料价格相对国产材料具有很强的竞争优势。此外，据不完全统计，国外芳纶蜂窝年产能约400万平米/年，占据了绝大部分航空及民用市场。世界范围内PMI泡沫基本是德固赛一家独大，在中国市场上也基本处于垄断地位。

　　③国外航空复合材料技术出口管制：

　　数十年来，欧美发达国家实施了多个复合材料发展计划，突破了航空复合材料结构设计、材料、工艺等关键技术，推动了复合材料技术的迅速发展。国外在大力发展先进复合材料技术的同时，对我国实施严格的技术出口管理制度。如美国《出口管理条例》中明确规定，凡是涉及先进复合材料的产品出口时必须取得许可证，并保证不能用于军事用途。美国还通过多边机制等手段阻碍中国与其它国家的合作交流，如日本先进复合材料对华出口存在“瓦森纳协议”等多边机制限制。

　　④碳纤维复合材料在民用领域的应用：

　　与其他的轻质材料相比，碳纤维复合材料在设计、性能、制造工艺、成型先进性、投资成本等方面具有明显优势，是解决汽车轻量化的最有效途径，国外诸多汽车制造商纷纷与复材企业合作开发轻量化新能源汽车，碳纤维复合材料在汽车上的大量应用已成为重要发展趋势。其应用部位已从后备厢盖、后尾门、天窗、隔音罩、通风侧板、后扰流板、保险杠支架、车灯反射罩等非承力结构件向车身、底盘、推杆、连杆、传动轴、弹簧片、框架等承力结构件发展。

　　（4）国内行业环境：

　　①民机复合材料技术：

　　在民机复合材料关键技术攻关方面，从“九五”末期到“十二五”期间，在国家财政的支持下，工信部（包括原国防科工委）组织开展了多项民机复合材料科研项目，复合材料设计、材料、制造关键技术研究取得了突破性进展。国内逐步掌握了复合材料尾翼等非主承力结构设计技术，正在开展复合材料机翼和机身等主承力结构的设计与制造关键技术研发；基本完成大飞机用国产T300级复合材料的全面性能评价，开始转入适航审定前期的准备阶段；适用于客机主承力结构的国产高强中模碳纤维和高韧性树脂及复合材料已进入验证阶段；初步掌握复合材料自动铺带的制造工艺技术；通用飞机复合材料正在进行适航认证工作；正在开展适用于机身结构复合材料自动铺丝制造工艺技术攻关。

　　②复合材料原材料：

　　在复合材料原材料方面（纤维，树脂，预浸料，预成型体，蜂窝芯材，泡沫芯材），国内企业已具备航空用T300级,T700级碳纤维的技术和批生产能力，已在军用航空复合材料上应用。部分民企已具备航空树脂、预浸料和复合材料零件研制或生产能力。

　　③碳纤维复合材料在非航民品领域的应用：

　　复合材料实现汽车轻量化已经得到国内外行业的认可。目前，我国正大力推进新能源汽车产业发展，推动碳纤维复材在汽车领域的应用正当其时。国内各大汽车企业均制定了碳纤维复合材料汽车零部件发展。国内知名汽车公司已经在多款车的设计方案中明确采用复合材引擎盖、后行李箱盖、顶蓬等覆盖件，并与中航复材一起开展联合研制和验证工作。（）也将复合材料整体化车身列入下一代纯电动规划，并积极与中航复材和宁波所等探讨产业化方案。北汽与康得公司合作规划复合材料车身，并已引进德国的HP-RTM生产线。奥新宣布“我国首辆碳纤维新能源汽车在江苏盐城奥新工厂正式下线”，成为国内中国第一个复合材料电动汽车制造商。此外，以中植新能源汽车为代表的客车制造商正在积极推进新能源客车研制。碳纤维复合材料应用前景广泛。

　　2、飞机刹车行业：

　　(1)行业市场状况：

　　随着我国工业化进程的不断加快，我国民用航空运输业正处于持续、快速增长。

　　2010年至2013年，国内民航全行业运输飞机期末在册架数分别为1597架、1764架、1941架、2145架，年均增长率达到10.33%。根据波音公司此前发布的中国地区“市场展望报告”，其预计到2025年中国运输飞机数量将达到3900架，成为仅次于美国的全球第二大航空市场。由此可见，我国飞机刹车产品市场的市场前景广阔。

　　由于目前国内民航市场主要采用波音、空客等进口飞机机型，并且航空公司对飞机刹车产品的安全性能较为敏感，因此飞机刹车产品供应商相对固定，与优材百慕竞争的企业主要有Honeywell、B.F.

　　Goodrich、Messier-Bugatti，以及国内的（）、北京北摩高科摩擦材料有限责任公司、西安超码科技有限公司等。

　　(2)飞机刹车行业发展的影响因素：

　　①有利因素：

　　◆政策支持、市场需求旺盛：

　　目前我国政府对于民用航空制造业的发展高度重视，作为其中的一部分，飞机刹车行业的发展同样受到了政策的支持。并且随着我国航空运输业的持续快速发展，运输飞机数量不断增加，对民用飞机刹车产品的需求将保持快速增长。

　　◆行业进入壁垒高、竞争企业数量有限：

　　因为飞机刹车产品的性能要求高、生产工艺复杂，存在一定的技术壁垒，缺乏必要的技术、经验及人才积累的企业很难进入该行业；同时，各航空公司对于运营安全同样高度重视，不会轻易更换飞机刹车供应商，存在一定的渠道壁垒。因此，该行业内的竞争企业数量有限，现有企业的市场份额也相对稳定。

　　②不利因素：

　　◆研发投入大：

　　由于飞机刹车产品技术含量较高，生产企业在新产品的开发过程中，需要投入大量的人力、物力和财力。

　　◆产品市场开拓周期长：

　　由于飞机刹车产品对飞机的起飞、降落、制动起着至关重要的作用，需经过严格的地面和飞行验证试验后，才能获得定型批量生产和销售批准；并且产品经适航取证后，航空公司也会依据民航适航管理有关规定，对产品进行一段时间的监控使用后才会放开使用。

　　(3)飞机刹车行业的主要进入障碍：

　　①技术壁垒：

　　飞机刹车产品为结构-功能一体化部件，技术含量高，必须具有良好的高温性能，包括高温摩擦磨损性能和高温机械性能，从而保证在飞机制动过程中的恶劣工况下，吸收、耗散飞机的巨大动能，控制飞机的地面运动状态。在此情况下，仅由具有先进技术水平的少数几家企业可以参与行业竞争，进入该行业时面临的技术壁垒较高。

　　②严格的认证壁垒：

　　飞机刹车产品为飞机的关键性部件，有着严格的认证制度。在认证过程中，适航取证的过程不仅周期较长而且需花费的成本较高，在取得认证之前，该产品不得批量生产、销售，从而给潜在市场进入者造成了一定的壁垒。

　　(4)优材百慕的行业地位与竞争优势：

　　目前，优材百慕在国内刹车盘副市场处于领先地位，其竞争优势主要有以下几个方面：

　　①是国内最早从事飞机刹车装置国产化的单位，具有丰富的国产化工作经验：

　　优材百慕是国内最早从事飞机刹车装置国产化的单位之一，积累了相对丰富的技术、生产经验，也积累了一定的客户资源，形成了较高的市场认知度。上述经验和资源，将为该公司未来新产品的开发和市场拓展的顺利进行提供优势。

　　②率先获得PMA证书，拥有完善的质量保证体系：

　　优材百慕是国内首家获得《零部件制造人批准书》（PMA）的民航飞机用刹车装置制造商，为了保证产品能持续满足民用航空产品及零部件的质量要求，该公司已依据中国民用航空局颁布的《民用航空产品和零部件合格审定规定》（CCAR-21）建立起了完善的质量保证体系并获得了政府部门的批准。

　　③技术水平先进，处于国内领先地位：

　　优材百慕的百余项产品均拥有独立自主的知识产权并获得了中国民用航空局颁发的《零部件制造人批准书（PMA）》或《技术标准规定项目批准书（TSOA）》。飞机刹车盘副的研发、工程化、产业化项目多次被列入国家级火炬计划和国防科工委及北京市的新产品推广计划，并多次获得国家及省部级奖项。同时多年的研发、生产及使用实践，使优材百慕积累了较为丰富的研发经验及技术储备。

　　3、骨科人体植入物行业：

　　（1）骨科人体植入物行业市场状况：

　　①行业总体情况：

　　骨科人体植入物是医疗器械行业的一个重要子行业，全球医疗器械行业在过去几年间取得较快发展，行业规模随着全球对医疗器械消费的不断增长而逐渐扩大，医疗器械市场相对全球整体经济而言，发展迅速。我国的医疗器械市场规模与全球市场发展趋势相似，也呈现出了较快的增长速度。

　　目前在骨科人体植入物中，创伤、脊柱和人工关节产品是中国市场三大主流产品，优材京航的主要产品即为人工关节。目前，优材京航在国内人工关节生产企业中处于中上地位。从三大产品的占比变动趋势来看，我国骨科人体植入物市场中脊柱和人工关节产品占比将逐步提高。

　　②行业市场格局及主要竞争企业：

　　目前从国内骨科人体植入物市场销售金额来看，一些跨国公司占有绝对的竞争优势；而从市场销售总量来看，国产品牌具有一定的优势。进口产品技术先进且成熟、品牌优势明显，但价格较高，产品主要供北京、上海、广州等大中型城市的三级医院使用。而国产品牌具有性价比高的优势，并且更熟悉国内客户需求，积极抢占二级医院市场，在销售数量上占优。

　　目前国内骨科人体植入物的生产厂商主要有北京爱康宜诚医疗器材股份有限公司、北京市春立正达医疗器械股份有限公司、北京蒙太因医疗器械有限公司等。

　　虽然国内企业近几年快速发展，但国际品牌在高端市场仍具有较大优势。

　　（2）骨科人体植入物行业发展的影响因素：

　　①有利因素：

　　◆经济发展推动行业扩张：

　　经济发展水平影响骨科人体植入物行业发展的速度和方向。随着国家经济的发展，居民的可支配收入明显增加，对骨科人体植入物的需求随之扩大。近年来，我国在居民医疗卫生事业领域的投入力度加大，卫生费用逐年增长。2000年全国卫生总费用共计4,586.63亿元，2013年这一数据跃升至31,668.95亿元，复合增长率为16.02%。卫生费用的不断增长同时也反映了居民健康意识的增强，这为骨科人体植入物市场的发展提供了良好的经济支撑。

　　◆中国正处于人口的快速老龄化阶段：

　　随着年龄增长，人们患骨性疾病的概率呈上升趋势，其中60岁以上的老年人发病率最高，常见骨性疾病类型为骨关节炎和类风湿关节炎，因而老年人是人工关节的主要需求者。我国65岁以上人口比重已由1993年的6.2%上升到2013年的9.7%。据中国老龄办预测，2001-2020年中国处于快速老龄化阶段，2020年老龄化率将达到17.2%，而2050年将达到30%以上。人口的快速老龄化为骨科人体植入物提供了广阔的市场空间。

　　◆医保全民覆盖，报销比例提升：

　　医保资金扩容以后，未来将通过提高报销比例和扩大报销范围来刺激医药市场的扩容。目前国产骨科人体植入物产品报销比例普遍高于进口品牌，大部分国产品牌以其价格优势被覆盖在医保额度之中，从而有效的拉动了对国产品牌的产品需求。医保覆盖率的扩大和报销比率的提高，将带动骨科人体植入物产品植入率的提升，从而推动骨科人体植入物市场的高速增长。

　　◆人民健康意识和生活品质意识的提高：

　　患者使用骨科人体植入物的目的在于缓解或解除疼痛、纠正关节畸形、改善和恢复关节运动功能，重建一个接近正常功能的关节，它作为一种成熟的治疗方法现已在国外被广泛应用。但由于骨科人体植入物主要是改善生活质量的产品，国人对其认识还存在一定的不足，需要更换骨科人体植入物但没有更换的人占有相当比例。

　　使用骨科人体植入物安全、可靠，已被证明是目前治疗严重骨关节疾病最有效的方法。目前我国二级医院均有条件开展此项手术，随着个人保健意识的加强，需更换骨科人体植入物但却没有更换的人群比重将显著下降，对骨科人体植入物的需求将呈现上升态势。

　　②不利因素：

　　该行业发展的不利因素主要是国外企业的竞争及市场进入者的威胁。目前全球主要骨科人体植入物生产厂商包括Zimmer、DePuy、Stryker、Biomet、Smith&Nephew等，上述五家公司合计占全球骨科人体植入物市场80%以上的市场份额，这5家企业在技术、市场等方面具有明显的优势，有市场定价权和技术引导能力。进口骨科人体植入物由于进入中国早、技术资金力量雄厚，以其高附加值在高端市场上具有相对优势，并且一些国外企业正在通过建立合资企业或收购国内骨科人体植入物生产企业等方式进入国内市场。

　　（3）骨科人体植入物行业的主要进入障碍：

　　①技术壁垒：

　　骨科人体植入物行业集中了现代多学科的先进技术综合应用，包括人体解剖学、生物力学、金属材料学、高分子化学、陶瓷材料、摩擦学、尖端技术加工、高精度检测，具有较高的技术门槛。缺乏技术和科研综合能力的新厂商难以进入骨科人体植入物领域发展。

　　②市场准入壁垒：

　　优材京航生产的骨科人体植入物产品属Ⅲ类骨科医疗器械产品，根据《医疗器械监督管理条例》（国务院令第650号）规定，国家对Ⅲ类医疗器械的生产实行生产许可证和产品注册制度。

　　医疗器械生产质量管理规范（医疗器械GMP）对产品注册制度进行了进一步的补充，对设立骨科人体植入物企业的资格和条件审查非常严格，同时对骨科人体植入物产品的注册条件要求也非常高。随着国家对医疗器械生产经营企业管理的加强，取得生产许可证的难度逐渐加大。近年来，国内新增的骨科人体植入物生产企业数量非常有限。

　　③渠道壁垒：

　　骨科人体植入物产品的终端用户主要分布在全国各大医院，数量多、分布广且具有一定的专业性，业内绝大部分公司都采用经销商经销的销售模式。由于骨科人体植入物行业的特点，经销商一般较为稳定。对于新进入的企业，很难在短时间内找到合格的优质的经销商。目前，骨科人体植入物市场上，外资品牌主要布局北京、广州和上海等大中型城市的三级医院，国内品牌则重点布局上述区域以外的医院。在立足二级医院的同时，实现高端市场的渗透是国内企业渠道建设的着重点。

　　④人才壁垒：

　　骨科人体植入物属于高精尖产业，研发是行业的支柱，因此企业需要有较高的研发投入。目前，在研发方面，中国严重缺乏骨科人体植入物领域的研发人员。行业核心技术人才不仅需要具备临床医学、金属材料学、生物力学等综合知识，还须具备多年的行业实践经验。由于骨科人体植入物产品直接用于人体的特殊性，新产品从研制成功到临床试验，再到获得生产许可证，最后进行生产需较长的周期，各个环节都需要各类专业人员通力合作完成。同时，销售人员需要具备市场营销和产品性能、使用等多方面知识。对于新进入行业的厂商，很难在短时间招聘及培养具有核心竞争力的科研、生产及营销团队，从而形成行业的人才障碍。

　　(4)优材京航的行业地位与竞争优势：

　　①优材京航的行业地位：

　　优材京航长期以来一直专注于骨科人体植入物产品，通过不断整合、培育自身优势资源，进行积极探索和尝试，树立了在行业内国产品牌优势。优材京航曾参与制定行业相关标准；2010年公司被中国中轻产品质量保障中心评为“质量、荣誉双保障示范单位”；2013年被北京市药品安全百千万工程建设小组评为“医疗器械质量管理示范企业”，体现了优材京航在行业内的较高地位。

　　②优材京航的竞争优势：

　　◆行业相关标准的起草者：

　　优材京航以制造商身份参加了行业标准的制定、修订，包括《膝关节假体》、《髋关节假体》、《骨关节假体锻、铸件》、《椎间融合器》等6项行业标准。上述标准对骨科人体植入物行业具有全局性的指导意义，并且对国内骨科人体植入物行业与国际接轨、提高行业整体技术水平具有重要意义。参与上述标准的制定、修订并顺利完成，体现了优材京航在骨科人体植入物行业领域的领先地位及影响力。

　　◆较强的研究开发能力：

　　优材京航目前拥有一支高水平、高素质的骨科人体植入物产品研发队伍，在研发过程中注重与医疗机构的合作与交流，不断提升设计理念，满足医疗机构需求。同时，优材京航拥有先进的骨科人体植入物产品研发系统，通过计算机软硬件、机械、医学和工程学的整合，能在较短的时间内开发出适合中国人特点的医疗器械产品。目前，优材京航与中国人民解放军总医院、北京人民医院等单位联合承担了多项国家“863”课题和北京市科委的人工髋、膝关节课题，合作开展了多项产品研发项目。

　　◆可靠的产品质量：

　　优材京航在行业内率先通过了ISO9001质量体系认证、ISO13485（YY/T0287）关于医疗器械的质量体系认证。这为优材京航骨科人体植入物从产品研发到产品销售及售后服务等各个方面提供了保障，为产品质量的不断提升打下了良好的基础。

　　◆健全的营销网络：

　　通过多年的积累和不断的积极探索，优材京航在骨科人体植入物产品销售方面已建立一个健全有效的市场营销网络，产品覆盖了全国30多个省、市、自治区。并且，近年来优材京航已开始拓展日本和欧盟等海外市场。

　　4、房地产行业：

　　据中国社会科学院财经战略研究院、中国社会科学院城市与竞争力研究中心共同发布的《中国住房发展报告2015-2016》揭示：2016年住房市场回暖基础不稳，波动风险较大，分化趋势严重。在整体经济趋势没有重大变化和没有重大举措出台的情况下，有鉴于2015年商品住房销售接近2013年的峰值，改善性需求大幅释放，商品住房销售增长比较乏力，库存压力缓解有限。

　　《中国住房发展报告2015-2016》认为，在当前市场环境和预期影响下，金融机构资金供给结构的不均衡，是导致“销售增加，库存增幅减低，但价格明显回升，投资增幅剧降”的主要原因。自2014年四季度以来，中央采取一系列针对和涉及房地产的宏观政策措施。2015年实施5次降准，5次降息，实行个人将购买两年及以上的住房出售免征营业税，除一线城市外，取消住房限购等。但金融市场资金供给呈现结构性不均衡，即居民住房抵押贷款快速增长，同比增幅高达19.9%；开发商银行贷款同比下降3.6%，自筹资金同比下降4%，企业资金来源总体增长仅1.3%。

　　与此同时，库存较低的一线城市销售及价格大幅增加，库存较多的三、四线城市形势依然严峻。

　　《中国住房发展报告2015-2016》建议，2016-2017年房地产市场调控应锁定三大目标：去库存，实现销售大幅增长；防风险，保持房价增幅在合理水平，防止大起大落，防止违约风险；促投资：

　　房地产投资恢复到正常水平。未来我国房地产调调控应主要完成六大任务：需求端：借调原需求，实施货币化棚户区改造；开辟新需求，支持农民工购房;扩大原增量，刺激改善型需求。供给端：

　　转型升级，减少开工；融通资金，加快施工；并购重组，减少烂尾。

　　5、机床工具行业：

　　据中国机床网披露：在国内外经济低迷、市场需求持续疲弱和转型升级困难增大的综合因素影响下，机床工具行业全年运行继续呈现明显的惯性下滑趋势。行业重点联系网络统计数据显示，2015年主营业务收入、工业总产值和产品销售产值三项经济指标呈现同比下降的企业占比在70%左右，利润和实现税金两项经济指标呈现同比下降的企业占比超过60%。行业运行下探的情况正从部分企业和分行业的分化状态向全行业同化扩散。

　　综合分析各方面的情况，结合机床工具制造业的自身特点，对2016年行业与市场发展的基本估计简要概括如下。

　　（1）总体前景向好可期：

　　中国政府将稳增长作为未来一段时间经济工作的重中之重，同时也首次指出中国经济的运行将呈现“L”形趋势，并据此连续出台了一系列政策措施。其中不少政策措施是前所未有的，如去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。这表明决策层对当前中国经济运行趋势有准确的判断和充分的风险估计。因此，结合中国经济基础和发展前景看，未来总体前景向好可期。

　　（2）转型压力加大：

　　由于机床工具行业的用户领域均面临不同程度的发展迟滞和转型升级，供需结构性矛盾日益突出。同时，国内外经济呈现艰难复苏的状态，波动性和周期性将长期存在。2016年行业运行形势还将十分严峻，转型压力进一步加大。

　　(二)公司发展战略：

　　公司未来发展的战略目标是成为军民两大领域协同发展、产业金融相互促进的高科技企业集团，充分发挥上市公司体制机制、公司治理、融资投资等优势，促进航空新材料、高端智能装备制造等战略新兴产业高科技成果的转化及产业化发展，持续做强做优，积极回报投资者等利益相关者。